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2019-09-02 13:00
越南出口劇增,但趕上中國幾乎不可能

本文來自微信公眾號:西雅圖雷尼爾(ID:rainierstore),作者:西雅圖雷尼爾,封面:視覺中國


在過去幾年由于關稅的問題,用工成本劇增的問題,國內的騰籠換鳥、環保的問題,導致大量傳統行業企業開始出走東南亞甚至非洲地區。


因為近水樓臺先得月,東南亞國家是這次生產力轉移輻射的重點區域。國內的企業和投機客紛紛涌到東南亞淘金:到柬埔寨西市炒房炒地皮,去緬甸做礦產資源,木料加工。然而制造業真正首選的是越南,其次是泰國,馬來西亞、印度尼西亞這些國家。


越南過去20年出口額增長速度(綠線)


這些國家中只有越南幾乎是中國的翻版,一切以經濟建設為中心。越南在過去的20年中,出口額從不到100億美元增長到今天的近2750億美元。今天的越南已經超過了菲律賓、泰國,其GDP增長已經接近6%。


在投資方面,越南最近幾年也放松了國外所有權的限制,房地產投資規則也開始放松。當然要說越南拷貝中國的神奇之處,居然連大A股的德性也拷貝過去了:股套不炒。



越南證券交易所的胡志明指數,在過去五年中以美元計算,僅僅上漲了約50%,但在美國證券交易所交易的最受歡迎的越南關聯基金VanEck Vectors Vietnam ETF,在同一時期內下跌了20%。怎么可能呢?這根本不能反應出越南蓬勃的經濟增長。


當然也有做得好的基金,比如VinaCapital,這個基金同期增長了近80%。


區別在哪呢?


VanEck基金70%買的都是越南上市公司。而相比之下,VinaCapital基金投資于各種有真實資產支持的實體越南公司。


越南的真實目的很清楚,就是迫使資金進入流動性比較差的實體經濟、制造業,“套牢”投資。


趕上中國短期內并不現實


《華爾街日報》最近發了一篇專題文章,分析了制造業想完全搬去越南,幾乎是“不可能完成的事情”,原因在于供應鏈。


制造業想離開中國去越南,但是他們發現這幾乎不可能


中國過去幾十年做對了一件事情,就是整條產業鏈的打造,所以今天中國已經成為智能手機、各種中低檔機械設備、各種金屬設備、各種家具的專業化供應鏈。而越南此類供應鏈的發展程度遠遠不及中國。在越南,也不容易找到符合美國要求的安全認證水平和資本密集型的機械工廠。


因為這不僅僅需要錢,更需要時間和人才。


舉個例子來講,中國的電商行業超級發達,帶動著周邊所有產業都快速發展。比如塑封機,原理很簡單,就是一個Shrink Tunnel,主要配件就是傳送帶、加熱電爐,美國這個大功率設備價格在12000美元左右。



而同樣功能的設備,中國的“豪華版”,售價也就在11000元人民幣。



這就是所謂的規模效應與產業鏈優勢。


因為中國電商的高度發達,消耗了多少這樣的設備,所以平攤到這樣的機械設備上,成本就非常低。正由于規模效應,導致所有的配件都會非常便宜。大家如果關心中國出口的話,會發現這幾年機械產品出口的比例越來越高。如果要把這樣的企業搬去越南,不是說不可能,就重新打造供應鏈這一項,就需要花費好多年。(提個醒,有實力的老板可以投資電商的配套行業,后面十年機會大大的有。)


而且,這些接受中國制造業轉移國家的體量也遠遠小于中國,由于全球制造商紛紛在越南設廠以避開美國關稅,人口不到中國十分之一的越南已陷入勞動力短缺?!度A爾街日報》采訪了負責幫助美國賓夕法尼亞州工業設備制造商McLanahan Corp.生產大型水泵的一家公司。該公司主管稱,中國至少有15年的領先優勢,無論你想要什么,總有人在做。


中國擁有全球27.1%的制造業


其實這個結論并不新鮮,因為他們并不是第一批出走東南亞的企業,中國臺灣早年因為刻意降低對大陸經濟的依賴,也推行過一段時間的“南向政策”,可惜結果大多屬于團滅。所以最近幾年又開始推所謂的“新南向政策”,本人并不看好。不是說不可能,而是臺資企業在組織和產業鏈的協調,遠不如20年前,三星的遷移計劃明顯成功很多。


而且即便是轉移到越南,你會神奇地發現這些供應鏈企業的所有者還都是華人或者中資。其實這不僅僅發生在傳統的制造業中,在互聯網行業更加嚴重??梢哉f,中國的資本幾乎完全控制了這些國家的電商行業、游戲行業、在線娛樂行業,還有很多刑法里寫著的行業。


有的國家,領導人即便是上臺時對中國一肚子火。比如由老爺爺帶領的馬來西亞,上臺后停了很多中資的項目,但是到最后還是不得不向現實低頭。畢竟離美國太遠,離中國太近。


新的全球產業鏈格局:碎片化


現在的結果是,一些公司被迫把部分生產線轉移到東南亞國家或其他地區,同時繼續在中國生產產品以服務中國市場和非美國市場,該策略被稱為“中國+1”,畢竟中國市場也足夠大。當然,另外也有一些擁有大量訂單的公司,則希望能施壓他們的中國供應商,將業務遷出中國。


經濟學家的專題報道:供應鏈的碎片化


所以后面幾年會有一個全新的全球制造格局開始形成。離開中國的生產業務會重新分散到了其他發展中國家,只有一小部分生產在自動化技術的幫助下轉移到了美國。這一重新布局可能會讓中國在整個供應鏈中的所占份額有所減少,但總體而言,中國依然占據了相當大的份額。



新產業集群的形成不會一蹴而就。越南擁有廉價勞動力,但相比中國的13億人口,越南的1億人口規模太小,而且其道路和港口已經擁堵不堪。印度有足夠的人力,但技術水平不夠,而且政府規則的限制也相對較多。


當然,也有一些雞賊的企業會采用中國零件,發往越南再組裝的方式。這個問題已經被美國注意到了,所以美國近期威脅越南,如果不搞好原產地認證工作,也會對越南加關稅。


而《華爾街日報》的讀者有一段搞笑的評論:



結語


隨著貿易沖突的加劇,很多產業在這個形勢下備受煎熬。比如以前的中國印刷品出口到美國大部分都是0關稅的,現在一下子變成了20%關稅。20%對于出版行業是個非常巨大的沖擊。所以后面幾年,各種印刷廠、包裝廠的壓力會很大。


作為銷售渠道方來講,我今年也是第一次看到居然有Printed in Malaysia的圖書了??磥碛∷I這種資本密集型和高度自動化的行業,轉移到海外還是比較容易的。但是其他行業就難很多。企業死不了,但前面那種高速增長的時代將告一段落。


企業必須要適應新的碎片化供應鏈,穩健保守會是企業后面幾年的生存秘訣。也許很多企業主為了生存也不得不考慮“中國+1”模式的供應鏈布局。但最有可能的出路就是將中國作為研發基地,海外作為生產基地。不過這種模式能否吸收大量的就業人口,會是未來的一個巨大挑戰。保就業的壓力會非常大。


本文來自微信公眾號:西雅圖雷尼爾(ID:rainierstore),作者:西雅圖雷尼爾,封面:視覺中國


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